用户名:密 码:注册|找回密码设置首页 | 顺发旗下网站

当前位置 > 顺发首页 > 股市动态 > 主力动向 > 私募基金 > 知名私募看市:业绩导向选股趋势不会改变 蓝筹中小创都将分化

知名私募看市:业绩导向选股趋势不会改变 蓝筹中小创都将分化

发布时间:2017-07-10 09:59来源:admin字号:

摘要

上半年,市场充分演绎“一九”行情,下半年白马蓝筹是否还能继续驰骋?那十分之一的赢家是否仍是市场的主角? 织梦内容管理系统

  上半年,市场充分演绎“一九”行情,下半年白马蓝筹是否还能继续驰骋?那十分之一的赢家是否仍是市场的主角?

内容来自dedecms

  风格转换、分化、价值投资等关键词成为投资者关注的焦点。记者采访了北、上、广、深四地的6位知名私募人士——上海世诚投资董事总经理陈家琳、弘尚资产首席投资官朱红裕、华夏未来资本投资总监巩怀志、源乐晟资产创始合伙人吕小九、丰岭资本董事长兼首席投资官金斌、智诚海威董事长冷国邦,他们就下半年的市场风格、投资机会、风险防范、仓位控制等问题分享了各自的看法。

dedecms.com

  今年上半年,“一九”行情中白马蓝筹股风光无限,下半年这一趋势能否会延续?还是将发生风格切换?谁将是下半年市场的主角?下半年的投资机会在哪里? copyright dedecms

  针对市场关注的焦点问题,记者采访了北、上、广、深四地共6位知名私募,他们分别是上海世诚投资董事总经理陈家琳、弘尚资产首席投资官朱红裕、华夏未来资本投资总监巩怀志、源乐晟资产创始合伙人和研究总监吕小九、丰岭资本董事长兼首席投资官金斌、智诚海威董事长冷国邦,就下半年的市场风格、投资机会、风险防范、仓位控制等诸多问题进行探讨。 内容来自dedecms

  白马蓝筹趋势不改

copyright dedecms

  中小创无系统性机会 织梦好,好织梦

  中国基金报:下半年白马蓝筹股行情会否延续,中小创是否会否极泰来? 内容来自dedecms

  陈家琳:白马蓝筹作为投资主线是大趋势。下半年白马龙头和中小创内部都会有分化。一方面,高质量成长股会迎头赶上,但难在市场上全面开花。另一方面,基本面已经有过度乐观预期的标的,以及基本面符合实际预期、但因标的稀缺性或者其他原因,未来存回调风险,而基本面预期合理、估值水平和未来基本面相匹配的股票,会在下半年或者更长时间内有所表现。

本文来自织梦

  朱红裕:目前整体市场估值水平还算合理,且有一定的安全边际。很难得出判断说白马蓝筹行情已经到头了,但总体上讲,白马蓝筹未来的复合回报率吸引力在下降,白马蓝筹的表现分化也将会加剧。同样,中小创在中短期内也难有趋势性机会,但结构性机会将会逐步显现。

织梦内容管理系统

  巩怀志:以低估值、盈利优为导向的趋势在下半年仍将延续。短期市场风格逆转的概率不高,未来大小股票的风格会变得逐渐模糊。业绩增速快、估值合理的股票都会有所表现,各个领域都将出现以业绩为导向、向明年估值切换的情况。 内容来自dedecms

  吕小九:有不少成长股的投资机会已经非常有吸引力,但整体看,中小创的估值水平依然明显偏高,并且在支撑原来高估值的因素中占据很大权重的外延并购预期在监管层今年以来的政策导向中正在受到严格的挑战。今年上半年表现比较好的几个板块并没有明显的泡沫,甚至个别细分行业和龙头公司的基本面还有超预期加速的可能。

本文来自织梦

  金斌:白马蓝筹行情并没有走到头,中小创也没有到底。那些持续每年都有20%业绩回报的公司目前处于基本面估值修复的过程当中,未来会回到比较正常的状态。中小创方面,个别企业基本面很好、增长很快,这类股票未来也会涨,但整个中小创并没有系统性的机会。 copyright dedecms

  冷国邦:白马蓝筹下半年还有机会。主要原因在于,一是中小创整体估值水平还较高;二是资金面依旧是存量资金的博弈;三是场内存量资金做长期投资的越来越多。有些蓝筹公司可能遇到了估值瓶颈,后市会有分化,可能会向二线、三线蓝筹延伸。此外,成。也会按照行业比较的框架动态地根据行业景气度的变化把握新的投资机会。

copyright dedecms

  金斌:金融、医药、家电等有一些机会,包括一些细分行业里面做得比较优秀的公司,它们的市场会持续扩大、未来利润也会持续地提高,这种公司未来会有比较多的机会。 内容来自dedecms

  冷国邦:下半年不同阶段会有一些主题出现,主线还是白马蓝筹为主。关注前期表现不错、估值也比较合理的公司。具体行业板块则关注近期表现比较好的、行业改善的公司,如新能源汽车、人工智能、苹果产业链等,以及包括钢铁、化工类等行业的改善机会。 内容来自dedecms

  仓位偏向积极 dedecms.com

  下半年动态微调

织梦好,好织梦

  中国基金报:目前产品股票仓位在什么样的水准?下半年将如何操作? 内容来自dedecms

  陈家琳:目前仓位维持在75%左右,持有1/4的现金。股票配置在三个方面,一是白马龙头股依然占据相当的持仓比例,第二配置一些市值适中、估值适度的高性价比成长股,第三则是国资国企改革方向。 织梦内容管理系统

  朱红裕:目前仓位适中。下半年操作将深入研究细分行业,重点挖掘结构性机会,以精选个股为主。首先,发掘未来五年预期累计回报率可能翻倍的二线蓝筹作为底仓,另外一部分的增强仓位主要配置于未来三年预期累计回报率可能会翻倍的个股。

dedecms.com

  巩怀志:目前仓位在七八成左右。半年报即将披露,将对各行业进行梳理,观察供求关系的变化,然后再去校正对未来业绩增速的预期。调仓换股的幅度比较小,因为目前整体经济运行趋势基本符合预期。所以,对于前述三类看好的股票,整体上以持仓为主,并针对各公司经营趋势和估值变化进行动态调整。 织梦内容管理系统

  吕小九:保持非常积极的仓位水平, 根据目前掌握的信息下半年应该不会有大的变化。

dedecms.com

  金斌:现在仓位比较高。现在风险收益比很划算,能在这里面找到很多有投资机会、能赚钱的股票。下半年依旧会这么操作。 内容来自dedecms

  冷国邦:目前整体的仓位还是比较高,八成以上。下半年如果没有特别大的风险,如经济下行、资金面超预期偏紧的话,仓位会维持在目前的水平。

织梦内容管理系统

  港股估值合理

内容来自dedecms

  仍存结构性机会 本文来自织梦

  中国基金报:港股今年较热,当前估值如何,后市怎么看?

织梦好,好织梦

  陈家琳:港股中每个板块里面差异很大,如航空、汽车、旅游休闲板块表现相当强势,但也需要精挑细选,涨上来的个股,未来会分化。总体而言,南下的资金还会净流入,对港股会起到很强的支撑作用。 内容来自dedecms

  朱红裕:港股总体估值中短期内合理,对后市表现谨慎乐观。预计港股市场将出现小区间波动,以结构性机会为主,需要特别关注南下资金和海外资金流动性的边际变化。中概股方面,预计二季报的披露有望成为新的刺激因素。

内容来自dedecms

  巩怀志:由于政策影响和资金扰动较小,今年港股整体上跟着经济基本面恢复的节奏走,这种走势代表了正常的趋势。下半年港股仍然会跟随经济趋势而有所表现,但由于港股海外投资者比例高,容易受到海外市场的影响,投资者需要关注全球央行缩表和利率上升的风险因素。

dedecms.com

(顺发小编:admin)

专家一览机构一览行业一览